转自：证券日报网

    本报记者王江浩 见习记者丛可心

    周五（7月24日）截至午间收盘，A股市场呈现缩量回调态势，但在部分海外老牌特气企业宣布停产的催化下，工业气体板块逆市走强，表现活跃。Wind数据显示，上证指数下跌1.20%，报3830.19点；深证成指下跌1.77%，报13873.50点；创业板指下跌1.78%，报3511.75点。沪深北三市半日合计成交额为1.23万亿元。全市场545只个股上涨，4938只个股下跌。

    鸿涵投资交易总监刘岩对《证券日报》记者表示，当前市场呈现缩量震荡消化浮筹的特征，资金更倾向于寻找具备坚实产业逻辑支撑的细分赛道。

    图片来源：Wind数据

    在大盘整体走弱的背景下，Wind概念板块中，工业气体表现活跃。Wind数据显示，工业气体指数上涨1.42%，位居板块涨幅榜前列。板块内18只成份股中超过半数实现上涨。

    图片来源：Wind数据

    从工业气体个股表现看，中船特气以超过12%的涨幅居首，正帆科技、水发燃气等2只个股涨超5%，中巨芯-U、华特气体、广钢气体等同样表现活跃。值得注意的是，中船特气现价报242.18元，总市值达1282亿元，年初至今涨幅已达499.83%。

    图片来源：Wind数据

    工业气体板块的活跃表现，背后有着坚实的产业逻辑支撑。据广发证券研报援引行业数据，受中国钨制品出口管制影响，2026年7月1日，日本关东电化、中央硝子正式永久停产六氟化钨（WF₆）产线，两家企业合计退出年产2200吨高端产能，占据全球高端半导体级六氟化钨供给的25%。需求端方面，AI芯片、先进逻辑制程和多层3DNAND拉动需求快速增长，预计2030年全球供需缺口达1.24万吨。广发证券认为，当前价格可能未完全体现供给缺口，随着现存长协到期重签，市场价格有望重新锚定抬升。国内企业凭借上游原材料供应优势，或将在日本企业退出后获得增量市场份额。

    从融资融券数据来看，截至7月23日，沪深北三市两融余额合计约27103.1亿元，较前一交易日减少94.6亿元；其中，融资余额合计约26888.61亿元，较前一交易日减少97.6亿元；融券余额合计约214.51亿元，较前一交易日微增3.0亿元。

    表：7月23日申万一级行业两融交易情况数据来源：Wind 数据制表：丛可心

    工业气体板块的景气逻辑与AI算力产业链紧密相关。华辉创富投资总经理袁华明对《证券日报》记者表示，目前资金高度集中在以AI为代表的科技产业，这也带动了其上游核心材料领域的投资热度。这种市场风格失衡的局面，可能会随着财报披露和政策变化等催化因素，向均衡方向调整。从产业趋势看，AI相关方向景气度较高，其中有真实业绩表现和技术壁垒的品种值得关注；同时，估值低、经营稳健且近期有产业政策支持的传统方向龙头品种，可作为组合搭配的参考方向。

    江苏天鼎咨询分析师程超对《证券日报》记者表示，市场风格存在潜在切换可能，投资者可关注多元配置的思路。

（编辑 乔川川）